2、AI技术赋能实现增值降本，头部公司拥有数据优势发展更快，2020年三季度业绩加速明显，AI产业出现拐点信号AI大幅提升产品价值，同时降低成本。在网络安全领域，奇安信的“天眼”系统运用AI分析等技术在实网攻防演习中名列前茅；在语义识别领域，科大讯飞具有智能语音转文字功能的录音笔平均价格达1912元，比索尼产品价格高34%；在IT运维领域，博睿数据的智能运维数据中台Bonree DataView将海量数据存储、计算、分析、可视化进行一体化集成，大幅缩减了企业成本。
AI技术边际成本极低，自带规模优势。与软件类似，用AI替代人力能显著降本增效，例如平安银行的智能客服机器人问题识别率高达95%，可以提升客服效率88%，已覆盖集团83%的金融销售场景、81%的客服场景，实现每年坐席成本下降11%。
应用程度加深，商业模式升级，打开市场空间。以智能语音技术为例，随着在教育、医疗、司法等行业的应用不断渗透，2020年智能语音技术核心产品规模57.7亿元，未来五年复合增长率达23.3%。
此外，业内公司从提供AI技术授权，到提供芯片、算法等解决方案，再升级到为用户提供增值服务，打造生态圈，实现从技术到设备，再到用户的商业模式突破，市场空间不断被打开。头部公司积累更多数据，逐渐拉开技术优势。AI需要海量数据来进行自我迭代升级，头部大厂往往有更多的产品和数据积累，从而获得更好的AI训练结果，并开发出更好的产品，与竞争对手拉开差距，获得更多的客户的同时提升议价权。疫情触发外部需求，教育等细分行业AI产品渗透率快速提升。
以科大讯飞为例，疫情下教学全面转向线上化，2020年1至5月公司新增行业中标合同额同比增长125%，其中5至6月增长157%，预计2020年下半年整体订单增速仍维持高位。2020年三季度头部公司业绩加速明显，AI产业出现拐点信号。从2020年三季度公司的净利润同比增速看，科大讯飞为48.4%，高于二季度的36.3%；虹软科技为48.1%，高于二季度的23.7%；中科创达二季度为97.8%，三季度达88.0%维持高位；海康威视三季度营收同比增长5.5%，高于二季度的1.5%。
三、海康威视、科大讯飞、寒武纪竞争优势显著，有望迎来估值和业绩的双重提升
1、海康威视：以安防为核心全面布局人工智能，分拆智能家居及物联网云平台业务独立上市公司是连续9年排名全球第一的视频监控方案供应商，并积极转型升级提供以视频为核心的物联网解决方案和大数据服务。
目前产品已覆盖视频监控系统的所有主要硬件设备，前端安防产品向智能化升级，基于统一软件架构平台的60多款行业应用软件和AI Cloud平台，以及智能家居、机器人、汽车电子等创新业务。
公司人工智能率先在智慧视频物联领域落地，视频监控作为AI感知的入口段和海量数据的分析员，安防领先企业具有天然的竞争禀赋。2020年上半年，公司前端业务毛利率同比提升8.5pct，反映了公司前端智能化拐点已至，AI安防产品放量在即。
1月8日，公司发布分拆子公司（持股60%）萤石网络至科创板上市的预案，萤石网络深度布局智能家居摄像头、智能入户、智能控制和智能服务机器人，并打造了萤石物联云平台（截止2020年9月末，IoT接入设备约9500万台，平台注册/日活用户超过6700/1100万）。萤石网络的独立上市，反映了公司AI技术的日趋成熟及场景化应用丰富的加速到来。
2、科大讯飞：智慧教育加速渗透，实控人大额认购定增彰显信心公司在语音及语言、自然语言理解、图像识别、机器学习推理及自主学习等AI技术领域处于国际领先水平，以智能语音为切入点，打造了讯飞开放平台以及多行业应用场景。讯飞平台主要为开发者提供智能语音、人机交互的一站式解决方案，截至2019年末已汇聚超过112万开发者团队，应用总数超过73万，AI大学学员总量超过31万。
在行业应用方面，公司在2C领域可提供翻译机、智能录音笔、智能转写、学习机等产品，在2B领域可提供智慧教育（中英翻译、阅读理解、常识理解、作文修改等）、智能医疗（病例分析、早期筛查等）、智能政务、智慧司法等智能产品/服务。
2020年疫情下教育转向线上，公司为全国21个省、6500余所中小学、1500万师生提供智能教育产品和服务，智慧教育业务加速渗透并在2020H1逆势同比增长35%；同时，C端产品在2020年618大促期间销售额同比增长40%，讯飞学习机、录音笔等产品成为爆款；智慧医疗业务2020H1营收同比增长则超过650%。
种种迹象表明，公司多项AI产品/服务正迎来爆发拐点。1月18日，公司发布定增预案拟募资20-26亿元用于补充流动资金，其中18-24亿元将由公司实控人、董事长刘庆峰认购。实控人大额增资，一方面给公司提供充足资金加速公司AI产品研发及落地，另一方面也彰显了实控人对公司前景的充足信心。
3、寒武纪：国内第二的人工智能芯片设计公司，新发布玄思1000智能加速器和思元290AI训练芯片公司是国内排名第二的人工智能芯片设计公司（仅次于华为海思），也是全球少数几家全面掌握人工智能芯片及其基础软件研发和产品化技术的企业之一，主要专注于云端服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能芯片产品设计与研发。
公司在不同需求场景已实现多个全球首款发行及规模化落地。公司开发的寒武纪1A芯片是全球首款商用终端智能处理器，已并应用于华为旗舰系列智能手机芯片中；思元100芯片是国内首款高峰值云端智能芯片，已应用于浪潮、联想等知名服务器厂商的产品中。
1月21日，公司发布玄思1000智能加速器以及首颗AI训练芯片思元290，可应用于互联网、金融、交通、能源、电力、制造等行业的AI应用场景，将进一步加速公司产品落地与放量。
小结：“十四五”期间，AI被列为前沿科技领域的最高优先级，上海推动AI产业规模倍增。在政策和疫情催化下，国内AI应用不断加速落地，2020年三季度头部公司业绩加速明显，AI产业出现拐点信号。
预计2019-2025年AI核心产品全球市场规模复合增长率预计达26.8%，国内寒武纪推出AI训练芯片，2021年迎来AI企业上市潮，海康威视、科大讯飞、寒武纪等头部公司已在各自赛道积累竞争优势，有望迎来估值和业绩的双重提升。
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